半导体与国产软件的区别

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研究报告

TMT领域点评：本轮软件与半导体国产化已不同：产品型企业大量增加！

2022-08-04 刘洋/杨海燕/黄忠煌/骆思远 · 上海申银万国证券研究所有限公司

背景一是中美创新竞争方案。申万宏源策略在7 月发布《应对创新竞争法案——申万宏源策略政策研究专题报告》。《2022 年美国竞争法》更像美国科技产业未来的五年规划，是美国科技产业发展举国意识的体现，其中较为详细的阐述了其未来将投资发力的科技领域，同时对未来五年外交战略给出了较为详细的指引。最新的《美国创新竞争法案》由1 个拨款方案和4 个相互独立的法案构成，分别是《芯片和5G 紧急拨款方案》、《无尽前沿法案》

《2021 年战略竞争法案》《确保美国未来法案》以及《应对挑战法案》。

背景二是EDA/管理软件的重要行业事件。1）根据新智元、网易、中国半导体论坛，美国准备对用于设计半导体的特定类型EDA 软件实施新的出口限制。2） 根据亿邦动力网、网易等报道， Salesforce 中国区宣布解散， Salesforce 位于香港的办公室也被关闭。两者分别对应于国产科技的重要分支：EDA 工具和管理软件。

过去国产化的主要特色是政策红利，产品化程度不高。国产基础软硬件产品、政府领域推广、重要行业推广等，都是促进国内软件与半导体的重要政策。这在2014-2015、2019-2020 年引发资本市场热议。但项目类、同质类、集成类公司较多，难以市场化盈利。

本轮软件与半导体国产化的最大变化是：产品型企业明显增加，企业获得较高利润、较强生存能力的概率增加。1）以上述背景二对应的EDA 领域为例，华大九天、概伦电子、广立微的2021 年人均利润为21/12/38 万元。2）以近期拟登陆资本市场的海光信息、龙芯中科为例，2021 年人均利润均为29 万。3）人均利润超过10 万一般人产品型公司的分水岭，其超额的人均效率利于拓展渠道和研发，即可以市场化生存的概率大大增加。

计算得到重要领域国产化的空间、市场化程度和对应标的。1）对于半导体材料/半导体设备/EDA/服务器芯片/服务器/数据库/管理软件/办公软件/CAD+CAE，国内市场空间分别为700 亿/1300 亿/70+亿/400 亿/1600 亿/250 亿/400 亿/200 亿/200 亿元。2）其国产化率分别约为10%/10%/10%-15%/10%/90%/10%/50%/50%/10%-15%。

投资分析意见：本轮的最大变化是产品模式的公司增加了。1）对于EDA，主要为华大九天/概伦电子/广立微。2）对于半导体材料和设备，长川科技/芯源微/至纯科技/北方华创/中微公司/万业企业/和林微纳/立昂微/.3）对于服务器，为中科曙光/浪潮信息等。4）对于服务器或工控芯片，为海光信息/中科龙芯等。5）对办公软件+CAD+CAE，为金山办公/广联达/中望软件等。6）对管理软件，为用友网络/金蝶国际/汉得信息等。

风险：2021 年行业收入趋于降速、薪酬趋于提高，2022 年内存在业绩波动风险。以上有较大的政策波动性、较高的P/E。

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分类: 电脑/网络 >>硬件

问题描述:

谁能提供几个 国内各大硬件论坛 的地址啊。

解析:

电脑报论坛 bbs.cpcw/

剑盟论坛 2dai/

有这两个就够你学一辈子的了.

国内电脑硬件评测类网络媒体

info.unika/uhouse.php UNIKA硬件资讯网评测室

njbear/picreport2/testindex 珠江路在线硬件评测

52hardware/52evalu/index 52硬件评测室

hardware.mydrivers/ 驱动之家硬件评测

yeshw/news/ 超频网站硬件评测

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pcdodo/ments/index 无极网之经典评测

chip-china/product/hardware CHIP新电脑硬件评测

pcbirds 倚天硬件门户（飞翔鸟硬件资讯站）

e/ 硅谷动力

网站介绍：在IT信息服务方面，硅谷动力是中国最有影响力的网络媒体。硅谷动力旗下的IT新闻中心、IT产品评测中心、IT产品导购频道群、IT产品资料库、IT信息服务频道群等共同组成了硅谷动力网络媒体的方阵。其IT产品评测中心的评测文章，值得测试人员借鉴。

权威评测媒体主页

puterworld/ 《计算机世界》

pcworld/ 《微电脑世界》

pcmag/ （英文网站） 《PC Magazine》

国外硬件网站

tomshardware/Tom\'s Hardware Guide

网站介绍：Tom硬件网站应该算是在国内最有影响力的外国硬件网站了，从1998年起该网站就有无数的文章被翻译成中文，让中国的硬件爱好者切实感受到了国外硬件发烧友的扎实功底和技术实力。Tom硬件网站不仅在硬件产品评测方面实力非凡，对重大展会的报道同样详实全面。在DIM方面，Tom硬件网站的许多文章堪称经典，已经成为DIMer必备的教科书，如Athlon超频指南等。自2001年起，Tom硬件网站逐渐开始关注与硬件紧密相关的软件和应用方案，其文章的实用性得到了进一步的提高。

zd/ZDNet

网站介绍：ZDNet中文网站是全球ZDNet 家族中的一员（英文网址为zd/）,可以即时共享全球22家ZDNet的信息、技术与资源，它是目前中国最具知名度和权威性的专业IT中文网站。“ZDNet的软、硬件测试系列文章就已经成功地形成了一种测试文章的公文格式，虽然看起来古板，但是它们代表了权威。”

anandtech/AnandTech

网站介绍：如果说想找一个网站跟Tom硬件网站争夺“最佳硬件网站”称号的话，AnandTech网站无疑是最强有力的挑战者。如果说在Tom硬件网站可以看到最好的文章的话，在AnandTech网站则可以找到最全的文章。这里提供了一个功能强大的搜索引擎，如果你需要了解某方面的硬件信息，可以根据生产厂商、产品型号、产品类别、发布日期等条件进行精确的搜索。与Tom硬件网站相同，AnandTech网站被翻译的文章数量也是很惊人的。如果这个网站能够有中文版，对广大硬件爱好者来说真是一个最好的消息了。

hothardware/HotHardware

网站介绍：该网站提供了主板、存储设备及驱动器、显卡/声卡、CPU及其它各类硬件的大量介绍和评测，从这里您可以得到比很多国内网站更多更新更准确的产品描述和性能比较。

sharkyextreme/Sharky Extreme

网站介绍：Sharky Extreme网站与Tom硬件网站、AnandTech网站并称三大英文硬件网站。与前两个网站相比，Sharky Extreme网站更偏重于产品试用与市场导购，其Weekly CPU Prices（每周CPU价格）、Weekly Memory Prices（每周内存价格）已经成为国内CPU、内存价格的风向标，通过Sharky Extreme网站的报价，我们能够预测出国内相应产品的价格。它还会定期为不同的用户提供一个推荐配置方案，包括Value Gaming PC（一般游戏PC）、High End Gaming PC（高级游戏PC）、Value Business PC（一般商用PC）、High End Business PC（高级商用PC）四类，不但包括各个配件的报价，还有相关产品的图片和详细的选择理由。

著名硬件公司网站

intel/

ti/

microchip/

网站介绍：这些国际大公司网站对于他们的产品及相关技术有较多介绍，欲了解某一器件的特性及技术细节，从这里也许可以得到满意的答案。

PC体系结构类网站

pcdesguide/PC DESIGN GUIDE

网站介绍：该网站由Intel和Microsoft合作建立，用以为PC和硬件外设相关行业的工程师、管理者和其他人员提供PC99系统设计规范和PC2001系统设计规范的信息。它提供了现在和将来的设计规范的最新信息。对于使用Microsoft Windows系统 *** 作系统的硬件而言，这里的文章和讨论给出了硬件设计规范的最佳用户经验。

techfest/hardware/TechFast

网站介绍：这个网站虽然本身的技术资源不多，但绝对值得推荐的是它所给出的大量优秀联接。在这里，你可以得到PC规范、处理器、主板、芯片组、总线和I/O标准、BIOS、存储器、视频设备、音频设备、Modem、扫描仪、打印机等大量PC及外设设计规范方面的网址。有了它，就不必再一 一推荐规范方面的网址了。

机箱结构及规范类网站

ssiforum/Server System Infrastructure

网站介绍：SSI的目的是发布一系列普通服务器硬件元素（现在是电源和电子背板）的规范，以适应未来服务器市场发展的需要。您可以在这里浏览SSI的新闻和信息，也可以采用和起草SSI规范。您可以在这里对SSI规范提出自己的建议和评价。

电子技术及元器件类网站

21ic/ 中国电子网

网站介绍：该网站向电子工程师介绍最新的电子技术和产品信息，交流设计经验和思路，提供市场动态和分析数据。它的重点是电子设计，技术，产品和市场，具有大量技术与应用文章、最新的行业动态和市场信息，最新的IC产品信息，以及300多家电子公司的联系方式和网址，及其在国内的联系方式和销售渠道。

pcbworld/ 中国PCB世界信息网

网站介绍：该网站提供PCB厂家、供应商、用户查询，具有较多PCB技术相关文章资料，并提供了很多全世界PCB行业的新闻和技术动态、产品介绍等信息，此外还介绍了PCB行业协会、行业标准以及提供了一些PCB重要网站的联接。

p8s/ 武汉力源电子网站

网站简介：作为国内著名电子元器件供应商和电子产品设计方案的供应商和信息服务商，武汉力源电子的网站提供了大量常用TTL/CMOS电路资料以及IC参数、电路查询。

mcu51/ 51系列单片机世界

网站介绍：该网站介绍了多种系列的单片机内核、结构，及其外围电路设计、程序设计等知识，具有“晓奇单片机技术专栏”、“实用资料及软件”、“实战开发经验”、“特色电路图”、“51源程序”等多个栏目，是国内一流的单片机技术网站。

pfga/ 可编程逻辑器件中文网

网站介绍：该网站具有“新手入门”、“设计进阶”、“HDL语言”、“PLD厂商”、“参考设计”、“软件下载”、“应用文章”、“PLD论坛”等栏目，并具有“在线讲座”和“好书推荐”等内容，是一个能同时满足新手和具有相当经验的FPGA、EPLD开发工程师的优秀网站。

maxim-ic/ MAXIM 公司中国网站

网站介绍：在这里你可以查询MAXIM公司和DALLAS公司的大量器件资料以及技术文章，并可以寻求技术支持，并可获得MAX274滤波器设计软件、加入1-Wire讨论组。

electronicengineering/Electronic Engineering

网站介绍：该网站是‘Electronic Engineering Design feature-based, technical engineering’杂志的在线版本，是电子工程师们所写，专门给电子工程师们作为参考的。它的大部分技术文章是由电子行业核心工程师所撰写，因此可以利用这些工程资源和知识来指导入门水平的公司和组织。

questlink/QuestLink &ChipCenter

网站介绍：该网站由两家网站QuestLink 和 ChipCenter合并而成，宗旨是为访问者提供最多和最好的行业资源，包括：IC、Board、EDA、半导体、光线设备、机电元件等类型免费技术信息、数据、应用方案、新闻以及元器件产品预览。

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